Что такое хедж фонд

Как вложить деньги в хедж-фонды — отзывы, варианты и риски инвестиций в хеджевые фонды

Несмотря на то, что история хедж-фондов насчитывает десятки лет, в России они появились относительно недавно — в 2008 году, и знакомы с ними немногие.

На европейском и американском рынках этот инвестиционный инструмент является одним из самых популярных среди вариантов доверительного управления. Однако, прежде чем размещать свой капитал с целью получения прибыли в хедж-фонде, следует разобраться в принципах его работы и понимать, какие преимущества и риски несет в себе данная форма инвестирования.

В основе хедж-фонда лежит принцип коллективного инвестирования, то есть он формируется из денежных средств частных лиц, а также институциональных инвесторов, но, если провести аналогию с традиционными инвестиционными фондами, то у последних возможности более ограничены, тогда как хедж-фонд работает с облигациями и акциями, опционами и фьючерсами и, естественно, с валютой.

Хедж-фонды относятся как к категории самых современных, так и самых рисковых форм размещения капитала. Надо сказать о таком приятном моменте, как практически полная свобода от налогообложения, регистрация хедж-фондов обычно происходит в оффшорных зонах. Государственные структуры не вправе регулировать либо отслеживать деятельность данных фондов и влиять на них (впрочем, это вопрос скорее времени, поскольку процессы деоффшоризации идут во многих странах, в том числе остро стоит этот вопрос и в России).

Главным отличием и преимуществом данного высокоприбыльного инструмента инвестирования является неограниченная свобода при выборе инвестиционного стиля. Особенно эффективно проявляет себя торговая стратегия хедж-фондов в условиях колеблющегося или падающего рынка.

Обычно выделяют несколько базовых стратегий хедж-фондов, несколько примеров:

  • Создание портфеля акций и корректировка его с целью получения наиболее высокой стоимости портфеля.
  • Торговля на коротких позициях, постоянное движение за прибылью.
  • Ориентация на проблемные и недооценённые бумаги. Акции компаний, которые испытывают кризис. Это долгосрочный горизонт инвестиций.

Впрочем, как показывает практика, большинство фондов не ограничивают себя в рамках одной стратегии или инструмента. Ставя в задачу высокую прибыль многие фонды стараются диверсифицировать подходы разделяя средства по наиболее перспективным с их точки зрения направлениям.

В связи с ухудшением инвестиционного климата желающие приумножить свой капитал с осторожностью относятся к размещению средств, в том числе скрупулезно рассматривают и такой финансовый инструмент, как хедж-фонды. В России ежегодно начинают свою деятельность около 5-7 фондов, что, естественно, очень мало, однако, будущее у этого уникального финансового инструмента бесспорно есть, поскольку он предлагает весьма высокие доходы и самый широкий спектр возможностей управления финансами. Особенно данный метод инвестирования эффективен для тех, кто вкладывает средства с перспективой на более длительный финансовый горизонт.

Инвестиционный порог таких структур в России обычно порядка 3 миллионов рублей, однако, можно найти и более лояльные условия с меньшим входным порогом. Самыми успешными российскими фондами считаются VR Global Offshore Fund, Burnem AssetManagement, Copperstone Alpha Fund, Diamond Age Atlas Fund, ArbatGlobal Funds.

Что такое хедж-фонд? Понятие, принципы действия и примеры, советы инвесторам

В России финансисты все чаще употребляют выражение «хедж-фонд». Правда, большинству населению это сочетание ни о чем не говорит. Что же такое хедж-фонд и почему вызывает такой повышенный интерес – об этом пойдет речь в статье.

Годом основания самого первого хедж-фонда считают 1949. Первопроходцем и разработчиком новой стратегии называют американского финансиста Альфреда Уинслоу Джонса. Его метод базируется на приобретении недооцененных, и избавлении от переоцененных акций. Кроме этого, благодаря комбинации длинных и коротких позиций стало возможно получить прибыть как на растущем, так и на падающем рынке.

Что такое хедж фонд

Длинная позиция (Long) – покупка актива по низкой цене для последующей продажи по более высокой стоимости.

При короткой позиции (Short) доход планируют получить при падении рынка (снижении котировок). И снова упрощенный пример: тот же Некто взял в долг у брокера то же количество активов – 1000 акций. Он тут же продает их на рынке по цене $100 за 1 штуку, получая $100 000. Через какой-то промежуток времени цена на эти акции упала до $90 за 1 акцию. Не теряя времени, Некто покупает активы за $90 000 и отдает долг брокеру в количестве 1000 акций. Прибыль игрока составит те же $10 000.

Недооцененной акцию называют в тех случаях, когда у компании существует хороший потенциал роста. Проще говоря, если сейчас 1 акция стоит $10, но игрок считает, что она должна цениться не менее $15.

С переоцененной акцией все обстоит с точностью до наоборот. Так говорят в тех случаях, когда цена актива невероятно высока, однако все данные говорят о том, что в ближайшем времени стоимость будет снижаться.

За рубежом активный рост хедж-фондов начался в 80-х годах 20 века. Этому немало способствовал Дж.Сорос, заработавший на девальвации фунта $1 млрд. Понятно, что в СССР в те годы не могло быть и речи о подобных организациях. По этой причине Россия очень сильно отстала в этом отношении от западных стран, где подобная практика уже отработана. У нас же это движение только начинает зарождаться. Для сравнения – во всем мире действует более 10 000 хедж-фондов, из них в России – 27 (. ).

Что такое хедж фонд

Если говорить совсем просто, то хедж-фонд – частный инвестфонд, вкладывающий средства своих партнеров в самые разные объекты. В основном это ценные бумаги и их производные. Главным отличием хедж-фондов от обычных ПИФов является наличие большее широких возможностей для проведения операций на финансовом рынке. Еще одно кардинальное отличие заключается в том, что инвестором хедж-фонда может стать только квалифицированный инвестор, способный внести минимальный взнос не менее $100 000, в ПИФах же инвестором может стать каждый, внесший хотя бы 1000 рублей.

  • долгосрочный период – начиная с 5-10 лет;
  • использование любых инструментов торговли – форварды, фьючерсы, опционы, акции, облигации, валюта и т.п.;

свобода выбора инвестиционных стратегий и инструментов торговли благодаря слабому контролю со стороны государственных органов;

  • специалисты и управляющие компании – профессионалы высочайшего уровня, способные обеспечить отличный результат при использовании различных стратегий и инструментов. Доход управляющего в подобном фонде складывается из процентов от суммы средств в распоряжении организации (не более 1-2%) и прибыли фонда (приблизительно 20 %). Стало быть, управляющий, как и инвестор, заинтересован в получении хорошей прибыли.

    Целью хедж-фонда является сохранение и приумножение капитала с помощью активного, порой даже рискованного, управления средствами. Это достигается благодаря стратегиям, позволяющим получать прибыль как на росте рынка, так и на его падении. Кстати, в этом состоит еще одно отличие хедж-фонда от обычного – ПИФы могут оперировать только длинными стратегиями, зарабатывая лишь на повышении рынка.

    Что такое хедж фонд

    Благодаря удачно выбранному методу торговли инвесторы компании могут получать более высокую прибыль по сравнению с обычными инвестиционными фондами.

    Согласно российскому законодательству, вкладчиком хедж-фонда может стать квалифицированный инвестор, в распоряжении которого имеются ценные бумаги на 3 000 000 рублей. Кроме этого, он должен уметь работать на рынке, совершив в течение года минимум 10 сделок на 300 000 рублей и более, либо в течение 3 лет 5 сделок самое меньшее на 5 000 000 рублей.

    Выбирая хедж-фонд, обязательно нужно обращать внимание на историю команды, банк-гарант и опыт управляющего. Если партер выбран правильно, риск потерять средства сводится к минимуму.

  • Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *